Фьючерс, что это такое и с чем его едят?

В сознании многих обывателей фьючерс/фьючерсный контракт ассоциируется с FOREX. Попробуем разобраться, что же такое фьючерс:

• Фьючерс – высоколиквидный инструмент, который предоставляет оптимальную возможность для тех, кто, работая на альтернативных финансовых рынках, хочет получать больше (фьючерсы позволяют трансформировать незначительные личные вложения в существенную прибыль).
• Фьючерс защищает активы (приобретение фьючерсных контрактов страхует от рисков, связанных с колебанием цен).
• Фьючерсные контракты служат лучшим вариантом для инвестиций, ведь краткосрочные изменения цены позволяют получать прибыль от продажи-покупки фьючерсов (товарных и финансовых) на различных сегментах рынка.

 Фьючерс представляет собой биржевой контракт купли-продажи, по условиям которого обе стороны (продавец и покупатель) принимают обязательство совершить сделку по фиксированной цене и в оговоренный (на перспективу) срок. Все остальные параметры сделки (характеристики, количество, маркировка, упаковка) указываются в спецификации биржевого контракта.

Например, бизнесмен, имеющий сеть хлебопекарен, регулярно закупает муку определенных сортов на мукомольном заводе. Но так как рынок постоянно меняется и вызывает колебания цен, а каждая из сторон хочет иметь уверенность в завтрашнем дне, бизнесмен и директор мукомольного завода решают заключить контракт. По условиям этого контракта директор мукомольного завода берет на себя обязательства поставить бизнесмену, имеющему сеть хлебопекарен, определенное количество муки указанных сортов через три месяца, но по ценам, оговоренным сейчас. Заключение фьючерсного контракта обоюдовыгодно: бизнесмен и директор мукомольного завода застраховали свои риски и им не столь важно изменение цены на муку (сумма в контракте останется неизменной). Это и есть фьючерсный контракт. Фьючерсные контракты бывают на валюту, нефть, сталь, древесину, зерно и др.

Теперь попробуем прояснить, в чем заключается «интерес» работающего на фьючерсном рынке трейдера. До истечения указанного срока фьючерсный контракт можно продать или купить. На торги выставляются все фьючерсные контракты, на которые всегда есть заинтересованные продавцы/покупатели и, таким образом, установленная первоначально стоимость контракта может меняться как в сторону уменьшения, так и возрастания. Для работающего на бирже трейдера главная задача заключается в получении прибыли и эту прибыль он может получить, купив фьючерсный контракт подешевле и продав его подороже.

 Достоинства фьючерсного контракта заключаются в том, что он обладает высокой ликвидностью и при небольших вложениях можно получать большие прибыли. Открытость торгов и торговля на прозрачном биржевом рынке способствует установлению справедливой цены. И, что немаловажно, фьючерсные контракты можно контролировать на любой бирже 24 часа в сутки.

 Совершая на бирже операции по купле-продаже виртуальных контрактов, можно получать прибыль при небольших вложениях. Условием совершения фьючерсной сделки служит обещание в будущем купить/продать контракт. При совершении фьючерсной сделки необходимо лишь внести залоговое обязательство выполнения сделки (не более 10% от суммы контракта). Для совершения операций по купле-продаже фьючерсные контракты представлены в виде лотов. Например, фьючерсный контракт на валюту (который заключается на целое число контрактов) представлен в виде стандартизированной порции товара – контракта на продажу/покупку 100000 евро.

Предположим, необходимо купить фьючерсный контракт на 100 тройских унций золота. По данным на 29 сентября с.г. тройская унция золота стоит 1311USD. Сумма контракта составит 131100USD (1311*100).

На счет следует внести всего 5244USD (на счету собственных средств 7000USD). При условии, что в будущем цена за тройскую унцию золота увеличится, например, до 1329USD, и сумма контракта составит 132900USD, то разница, которая будет зачислена на собственный счет, составит 1800USD (132900-131100).

Таким образом, к концу дня собственный счет составит 8800USD (7000+1800). Со счета снять можно только 1756 USD (7800-5244). Оставшаяся сумма в 5244USD служит залогом выполнения обязательств по фьючерсному контракту.