Потоки денежных средств предприятия представляют собой совокупность генерируемых деятельностью предприятия поступлений и выплат денежных средств, взаимосвязанных с факторами риска, времени, ликвидности.
Управление денежными потоками направлено на возрастание рыночной стоимости и обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия. Основные задачи управления денежными потоками включают в себя:
формирование требуемого, в соответствии с потребностями предприятия, объема денежных средств;
оптимизацию распределения сформированного объема денежных средств по направлениям и видам деятельности;
гарантию высокого уровня финансовой стабильности предприятия на стадии развития;
стабилизацию платежеспособности;
достижение максимального, необходимого для развития предприятия на условии самофинансирования, денежного потока;
минимизацию потерь стоимости денежных средств под влиянием инфляции, рисков и времени.
На предприятии, для проведения эффективного управления потоками денежных средств, формируется политика управления, которая и есть финансовая стратегия предприятия. Этап формирования политики управления потоками начинается с анализа состояния денежных потоков за предыдущие периоды. Анализ проводится для того, чтобы стало предельно ясно: откуда поступают денежные средства, из каких источников, какую роль играет тот или иной источник, куда расходуются денежные средства.
Прежде всего, при проведении анализа изучается динамика всего объема оборота денежных средств предприятия путем сравнения с темпами роста объемов производства и реализации, приростом активов. Следующая стадия анализа исследует динамику объема и структуру поступления денежных средств в аспекте отдельно взятых источников. Затем исследованию подвергается динамика расходования денежных средств. Последующая стадия проведения анализа рассматривает сбалансированность поступления и расходования денежных средств в целом по предприятию, изучает динамику формирования основного показателя увеличения рыночной стоимости предприятия –
чистого денежного потока. В ходе анализа в аспекте отдельных временных (не более месяца) интерваловизучается равномерность формирования денежных потоков. Это необходимо сделать потому, что неравномерность формирования денежных потоков может привести к возникновению рисков (инвестиционных, финансовых). После этого проводится анализ синхронности поступления и расходования денежных потоков в аспекте отдельных временных интервалов. Делается это для того, чтобы при неравномерности формирования денежных потоков избежать вероятности возникновения/дефицита временно свободных денежных активов (что может привести к обесцениванию/неплатежеспособности, банкротству). На заключительной стадии проведения анализа исследуется ликвидность денежных потоков предприятия и определяется их эффективность.
Второй этап формирования политики управления денежными потоками направлен на изучение влияющих на формирование денежных потоков факторов:
система проведения расчетных операций хозяйствующих субъектов;
существующая практика кредитования поставщиков и покупателей;
приемлемость финансового кредита;
вероятность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования.
Третий этап формирования политики управления денежными потоками состоит в аргументировании типа политики управления денежными потоками (консервативный, умеренный, агрессивный).
Четвертый этап заключается в выборе методов и направлений оптимизации денежных потоков, которые способны гарантировать реализацию выбранной политики управления. Следующий этап формирования политики управления денежными потоками включает в себя планирование денежных потоков в виде прогноза. Последний, шестой, этап представляет собой эффективный контроль реализации выбранной политики управления денежными потоками.
Несомненно, что управление денежными потоками должно быть оптимизировано. Важными направлениями оптимизации управления денежными потоками являются:
Normal 0 false false false RU X-NONE X-NONE
Потоки денежных средств предприятия представляют собой совокупность генерируемых деятельностью предприятия поступлений и выплат денежных средств, взаимосвязанных с факторами риска, времени, ликвидности.
Управление денежными потоками направлено на возрастание рыночной стоимости и обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия. Основные задачи управления денежными потоками включают в себя:
формирование требуемого, в соответствии с потребностями предприятия, объема денежных средств;
оптимизацию распределения сформированного объема денежных средств по направлениям и видам деятельности;
гарантию высокого уровня финансовой стабильности предприятия на стадии развития;
стабилизацию платежеспособности;
достижение максимального, необходимого для развития предприятия на условии самофинансирования, денежного потока;
минимизацию потерь стоимости денежных средств под влиянием инфляции, рисков и времени.
На предприятии, для проведения эффективного управления потоками денежных средств, формируется политика управления, являющаяся частью общей финансовой стратегии. Этап формирования политики управления потоками начинается с анализа состояния денежных потоков за предыдущие периоды. Анализ проводится для того, чтобы стало предельно ясно: откуда поступают денежные средства, из каких источников, какую роль играет тот или иной источник, куда расходуются денежные средства.
Прежде всего, при проведении анализа изучается динамика всего объема оборота денежных средств предприятия путем сравнения с темпами роста объемов производства и реализации, приростом активов. Следующая стадия анализа исследует динамику объема и структуру поступления денежных средств в аспекте отдельно взятых источников. Затем исследованию подвергается динамика расходования денежных средств. Последующая стадия проведения анализа рассматривает сбалансированность поступления и расходования денежных средств в целом по предприятию, изучает динамику формирования основного показателя увеличения рыночной стоимости предприятия –
чистого денежного потока. В ходе анализа в аспекте отдельных временных (не более месяца) интерваловизучается равномерность формирования денежных потоков. Это необходимо сделать потому, что неравномерность формирования денежных потоков может привести к возникновению рисков (инвестиционных, финансовых). После этого проводится анализ синхронности поступления и расходования денежных потоков в аспекте отдельных временных интервалов. Делается это для того, чтобы при неравномерности формирования денежных потоков избежать вероятности возникновения/дефицита временно свободных денежных активов (что может привести к обесцениванию/неплатежеспособности, банкротству). На заключительной стадии проведения анализа исследуется ликвидность денежных потоков предприятия и определяется их эффективность.
Второй этап формирования политики управления денежными потоками направлен на изучение влияющих на формирование денежных потоков факторов:
система проведения расчетных операций хозяйствующих субъектов;
существующая практика кредитования поставщиков и покупателей;
приемлемость финансового кредита;
вероятность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования.
Третий этап формирования политики управления денежными потоками состоит в аргументировании типа политики управления денежными потоками (консервативный, умеренный, агрессивный).
Четвертый этап заключается в выборе методов и направлений оптимизации денежных потоков, которые способны гарантировать реализацию выбранной политики управления. Следующий этап формирования политики управления денежными потоками включает в себя планирование денежных потоков в виде прогноза. Последний, шестой, этап представляет собой эффективный контроль реализации выбранной политики управления денежными потоками.
Несомненно, что управление денежными потоками должно быть оптимизировано. Важными направлениями оптимизации управления денежными потоками являются:
Персональные инвестиции 
