Рынок недвижимости

Рынок недвижимости пребывает в состоянии стагнации, демонстрируя динамику роста в секторе коммерческой недвижимости. Это связано с увеличением покупательской способности населения в 2011 году, что в свою очередь ведет к росту спроса на товары. Большие ретейлы (продукты питания, элитные товары, мобильные телефоны) расширяются и уменьшают предложение на рынке, что провоцирует рост цен.

Но рядовым гражданам от этого пользы мало, ведь рынок жилой недвижимости «стоит». Отсутствие массового ипотечного кредитования заставляет рынок пребывать в подвешенном состоянии. Нет спроса, нет роста цен, а значит вкладывать в жилые объекты недвижимости рискованно.

Сбербанк предложил выгодные условия ипотечного кредита: под 8% на 8 лет, 50% первого взноса. Программа одного банка вряд ли оживит рынок жилой недвижимости, для этого необходим весь потенциал российского рынка кредитования.

Банковские вклады

Многие отдали предпочтение банковским вкладам, считая их надежнее, ведь бумаги слишком  волатильны, а недвижимость не внушает доверия. ПИФы в кризис продемонстрировали плохие показатели, чем надолго снискали статус «не совсем надежных инвестиций».  Рынок восстанавливается, но никто повально не спешит вкладывать в паевые фонды, как это было в 2007-2008 годах.

По данным ЦентроБанка РФ за 1-й квартал 2011 года объем вкладов физических лиц в российских банках вырос на 4,2% (412,4 млрд руб), и сейчас составляет порядка 10, 230 трлн руб.

Удивительно, но в России банки остаются доверительным инструментом финансирования, в то время как в Европе и США – это всего лишь место для хранения денег, где можно избежать инфляции.

По данным ЦМЭИ  BDO  России в начале года вклады проиграли инфляции, уровень которой достиг 3,2%. В марте этот показатель удалось удержать на уровне 0,6%, но ситуацию это не спасло.

Однако  реальные доходы от вкладов стали результатом снижения процентных ставок, что привело к обесцениванию сбережений в долларах – 0,2 %, в евро -  0,3%, в рублях – 0,19% (по данным ЦМЭИ  BDO  России).

Многие инвесторы диверсифицируют вклады, размещая их в разных валютах. Порядок и соотношение зависит от предпочтений конкретного инвестора, но валюты три: рубль, евро и доллар. Вклады размещаются в разных банках и на разные сроки, тем самым инвесторы диверсифицируют риски и свои самые плохие ожидания. Доля вкладчиков, которые размещают свои сбережения сроком до 1 года составляет 17,1%, до месяца – 17,7%, свыше 1 года - 65,2%, - сообщает ЦентроБанк.

Драгметаллы

Из всех инвестиций драгметаллы остаются самыми непоколебимыми. Весна принесла держателям драгоценных металлов приятные известия: они стали владельцами самого прибыльного объекта  инвестирования за 2011 год.

С марта 2010 г. по февраль 2011-го драгметаллы в очередной раз продемонстрировали рост, что, с учетом инфляции, составило 11,83% для золота и 82,15%  для серебра (по данным  BDO). В апреле унцию серебра можно было купить за $49, а золота - $1560.

Однако на рынке существуют опасения относительно инвестирования в драгметаллы, ведь сейчас цены находятся на историческом максимуме и дальнейшее поведение нельзя предсказать.

Ожидается стимулирование частных инвестиций со стороны государства. Владимир Путин на недавнем выступлении сообщил, что правительство планирует достигнуть уровня инвестиций в страну 25% за счет частных инвестиций. Но как это будет выглядеть?

Выводы:

Недвижимость остается мало привлекательным объектом для инвестирования, банковские вклады стоит диверсифицировать,  учитывая инфляцию и предложение банков по ставкам; драгметаллы остаются надежной инвестицией, но рекордные цены дают повод для опасения.

Выбор инвесторов становится все сложнее, но выхода нет:  деньги под матрасом – это верная гибель от инфляции.